우선주란? 최신 사례와 장단점 및 관련 영화 소개(Preferred Stock)

주식 시장에서 성공하려면, 
과거의 성공과 실패에 얽매이지 말고 새로운 기회를 찾아야 한다. 
- 존 템플턴 (John Templeton) -

 

우선주(Preferred Stock)는 주식의 일종으로, 보통주(Common Stock)와는 다른 특성을 가진 주식입니다. 우선주는 회사의 배당금이나 청산 시 자산 분배에 있어 우선권을 가지지만, 의결권이 없거나 제한적일 수 있습니다. 즉, 우선주는 일반적으로 배당금 지급 우선권과 청산 시 우선권을 제공하지만, 회사 운영에 대한 의사결정 참여에는 제한을 받을 수 있습니다.

우선주(Preferred Stock)

1. 우선주의 주요 특성

 

배당금 우선권: 우선주는 보통주보다 먼저 배당금을 지급받을 권리가 있습니다. 보통주는 배당금 지급이 완료된 후에 배당을 받을 수 있습니다.

배당금 고정성: 많은 우선주는 배당금이 고정되어 있습니다. 예를 들어, 우선주는 연 5%의 배당률을 제공한다고 명시되어 있을 수 있습니다. 이는 회사가 이익을 낼 때마다 일정한 금액을 우선주 주주에게 지급하는 방식입니다.

청산 시 우선권: 회사가 청산될 때 자산이 분배될 때, 우선주 주주는 보통주 주주보다 먼저 자산을 분배받습니다. 이는 회사의 파산 등의 경우, 우선주 주주들이 더 큰 보호를 받는다는 의미입니다.

의결권 없음 또는 제한적 의결권: 대부분의 우선주는 의결권이 없거나 제한적입니다. 이는 회사의 중요한 결정(예: 이사 선출, 합병 등)에 대해 참여할 수 없는 경우가 많다는 뜻입니다.

우선주(Preferred Stock)

2. 우선주의 종류

고정 배당 우선주 (Fixed Dividend Preferred Stock): 주주에게 일정한 비율로 고정 배당금을 지급합니다.

변동 배당 우선주 (Variable Dividend Preferred Stock): 배당률이 시장 금리나 회사의 재무 상태에 따라 변동합니다.

참여형 우선주 (Participating Preferred Stock): 회사가 예상 이상의 수익을 올린 경우, 보통주 주주와 동일하게 추가 배당금을 받을 수 있는 특권을 가집니다.

비참여형 우선주 (Non-Participating Preferred Stock): 고정된 배당금만 지급받고, 추가 배당금을 받을 권리는 없습니다.

3. 최신 사례: 우선주의 활용

 

우선주는 기업들이 자금을 조달하는 방식 중 하나로 사용됩니다. 특히 배당금 지급 우선권과 청산 시 우선권을 제공함으로써 투자자들에게 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다. 또한, 회사는 우선주를 발행함으로써 자본을 조달하면서도 의결권을 제한하여 경영권을 유지할 수 있는 장점이 있습니다.

사례 1: 코로나19 팬데믹과 기업의 우선주 활용

코로나19 팬데믹 동안 많은 기업들이 재정적 어려움을 겪었습니다. 이때 일부 기업들은 우선주를 발행하여 자금을 확보했습니다. 특히 항공사나 대형 소매업체들이 우선주 발행을 통해 자금을 조달한 사례가 많았습니다.

항공사 우선주 발행: 팬데믹 동안 항공사들은 유동성 확보를 위해 우선주를 발행했습니다. 예를 들어, **델타 항공(Delta Air Lines)**은 2020년에 우선주를 발행하여 재정적 압박을 완화했습니다. 우선주는 고정 배당금을 제공하므로 투자자들에게 안정성을 제공할 수 있고, 델타 항공은 경영권을 유지하면서 필요한 자금을 빠르게 조달할 수 있었습니다.

사례 2: 테슬라와 우선주의 사용

테슬라(Tesla)는 빠르게 성장하는 기술 기업으로 자금을 조달하는 다양한 방법을 사용하고 있습니다. 테슬라는 보통주와 우선주를 발행하여 자금을 확보하고, 이를 통해 연구 개발(R&D) 및 확장 계획을 지원해 왔습니다. 우선주는 주로 안정적인 수익을 선호하는 투자자들에게 매력적입니다.

테슬라는 전기차 시장에서 경쟁 우위를 확보하기 위해 다양한 금융 상품을 활용하고 있으며, 일부 우선주를 통해 안정적인 자금 조달이 가능했습니다.

우선주(Preferred Stock)

4. 우선주의 장점과 단점

◈ 장점

배당 우선권: 우선주는 보통주보다 우선적으로 배당금을 받습니다. 특히 고정 배당 우선주는 안정적인 수익을 제공합니다.

청산 우선권: 회사가 청산되면 자산 분배 시 보통주 주주보다 우선적으로 자산을 받습니다.

경영에 대한 영향력 제한: 우선주는 의결권이 없거나 제한적이어서 경영에 대한 영향력 없이 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.

◈ 단점

의결권 부족: 대부분의 우선주는 의결권이 없거나 제한적이어서 회사 운영에 대한 영향을 미칠 수 없습니다.

성장 잠재력 제한: 우선주는 배당금이 고정되어 있기 때문에, 주가 상승을 통한 수익보다는 일정한 배당금을 중시하는 투자자에게 적합합니다.

배당금 미지급 위험: 우선주는 배당금을 지급받을 권리가 있지만, 회사가 어려운 상황에 처하면 배당금이 지급되지 않을 위험이 존재합니다.

5. 관련 영화: "The Big Short" (2015)

https://youtu.be/vgqG3ITMv1Q

우선주(Preferred Stock)

 

 

**"The Big Short"**는 2008년 서브프라임 모기지 위기를 배경으로 한 영화로, 금융 시장에서의 복잡한 투자 전략과 금융 상품들을 다룹니다. 이 영화는 주식, 채권, 우선주와 같은 금융 상품들이 어떻게 연결되어 있었는지에 대해 깊이 있는 통찰을 제공합니다.

영화 속 우선주와 관련된 요소:
영화에서는 서브프라임 모기지를 기반으로 한 다양한 금융 상품들이 우선주와 같은 다른 투자 상품들과 얽혀 있습니다.

투자자들이 위험을 분석하고 다양한 자산군을 선택하는 과정에서 우선주와 같은 안정적인 금융 상품들이 어떻게 사용되는지에 대한 설명이 나옵니다.

특히 우선주가 중요한 자산으로 다뤄지지는 않지만, 배당 우선권과 청산 시 우선권 같은 특성이 투자자들에게 어떤 영향을 미치는지 이해할 수 있습니다.

영화의 주요 메시지:
금융 시장에서 위험 관리와 투자 전략을 어떻게 세울 것인지에 대한 중요한 교훈을 제공합니다.

우선주를 비롯한 다양한 금융 상품들이 자산 배분과 위험 관리에 어떻게 기여하는지에 대해 생각하게 만듭니다.

◈ 맺음말

우선주는 안정적인 배당금과 자산 청산 우선권을 제공하는 금융 상품으로, 투자자에게 일정한 수익을 제공하면서도 경영에 대한 의결권이 제한된 특성이 있습니다. 코로나19 팬데믹과 같은 경제적 위기에서 자금을 조달하기 위해 우선주를 발행한 기업들이 많으며, 테슬라와 델타 항공과 같은 기업들이 그 사례에 해당합니다. **"The Big Short"**와 같은 영화는 우선주와 같은 복잡한 금융 상품들이 어떻게 활용되는지, 그리고 그로 인한 금융 시장의 변화를 잘 설명하고 있습니다.

 

다른 사람들이 탐욕을 부릴 때 두려워하고, 
다른 사람들이 두려워할 때 탐욕을 부려라. 
- 워런 버핏 (Warren Buffett) -

우선주(Preferred Stock)