PER 이란? 기본 개념과 예시 소개!(Price to Earnings Ratio)

PER (Price to Earnings Ratio)

PER (Price to Earnings Ratio)는 주식 분석에서 중요한 지표 중 하나로, 주가가 기업의 이익에 비해 상대적으로 높거나 낮은지를 평가하는 데 사용됩니다. PER은 주가를 주당순이익(Earnings Per Share, EPS)으로 나누어 계산합니다.

PER (Price to Earnings Ratio)

▣PER의 의미

높은 PER: 주가가 상대적으로 비쌉니다. 즉, 투자자들이 기업의 미래 성장 가능성에 대해 긍정적으로 보고 있다는 뜻입니다. 하지만 너무 높은 PER은 주가가 과대 평가되어 있다는 경고일 수도 있습니다.

낮은 PER: 주가가 상대적으로 저렴합니다. 이는 기업이 현재 이익을 잘 내고 있지 않거나, 향후 성장성이 낮다고 평가될 때 나타날 수 있습니다. 하지만 너무 낮은 PER도 기업의 가치가 과소 평가될 위험이 있을 수 있습니다.

▣ PER의 해석

성장주: 미래 성장성이 높다고 평가되는 기업은 보통 PER이 높습니다. 예를 들어, 테슬라(Tesla)와 같은 혁신적인 기술을 가진 기업들은 고평가된 PER을 기록하는 경우가 많습니다.

가치주: 안정적인 수익을 내고 있지만 성장성이 낮은 기업은 보통 PER이 낮습니다. 이러한 기업들은 PER을 통해 저평가된 주식을 찾는 투자자들에게 유리할 수 있습니다.

PER (Price to Earnings Ratio)

▣ PER 계산 예시

가령, 한 기업의 주가가 100,000원이고, 그 기업의 주당순이익(EPS)이 5,000원이라면 PER은 다음과 같이 계산됩니다.

 

이 의미는, 이 기업에 투자하려면 1년 동안 얻는 이익(5,000원)을 기준으로 20년을 기다려야 주가가 회수된다는 뜻입니다.

PER의 최신 사례: 2025년 1월 기준

예를 들어, 삼성전자와 LG화학의 PER을 비교해 보면 다음과 같은 차이를 볼 수 있습니다.

삼성전자: 2024년 3분기 기준으로 삼성전자의 PER은 약 10배 정도입니다. 이는 전반적인 글로벌 경제 침체와 반도체 가격 하락이 영향을 미친 결과로, 삼성전자의 이익이 감소했기 때문입니다.

테슬라: 2024년 12월 기준으로 테슬라는 약 40배 이상의 PER을 기록하고 있습니다. 이는 테슬라가 계속해서 혁신을 이루어내고 있으며, 미래의 성장 가능성이 높다고 평가되기 때문입니다.

▣ PER과 다른 지표의 관계

PER은 단독으로 사용되기보다는 다른 지표들과 함께 활용됩니다.

PEG (Price to Earnings Growth Ratio): PER과 성장률을 결합한 지표로, PER이 단순히 높다고 해서 반드시 좋다고 할 수 없고, 성장률이 높은지 낮은지에 따라 평가가 달라집니다.

PBR (Price to Book Ratio): 주가가 기업의 장부가치에 비해 얼마나 고평가 혹은 저평가되어 있는지를 보여줍니다.

PER (Price to Earnings Ratio)

PER (Price to Earnings Ratio)

PER은 주식이 상대적으로 고평가된 상태인지 저평가된 상태인지를 알 수 있는 중요한 지표입니다. 하지만 PER만으로 투자 결정을 내리기보다는 다른 지표들과 함께 종합적으로 분석하는 것이 필요합니다. 최근 사례를 통해 보면, 성장은 높지만 리스크가 큰 기업(테슬라)과 안정적인 수익을 내고 있지만 상대적으로 낮은 성장률을 보이는 기업(삼성전자)의 PER은 다르게 해석될 수 있습니다.